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gestire gli hedge funds
Conoscere e gestire
gli hedge funds
Destinatari:
· Consulenti finanziari
· Promotori finanziari
· Direttore generale asset management
Obiettivi:
· Terminologia di base degli hedge funds
· Performance degli hedge funds
· Gestione degli hedge funds
DURATA
2 giornate
CONTENUTI
Prima Giornata
Gli hedge funds: una forma alternativa di risparmio
· Definizione di hedge funds
· L’immagine degli hedge funds
· Benefici dell’investimento in hedge funds
· L’importanza del rendimento assoluto
· Bolla speculativa o nuovo paradigma?
Le caratteristiche di un hedge funds
· La presenza di rilevanti commissioni di incentivo
· La partecipazione del gestore
· L’investimento minimo iniziale
· Periodo di lock-up e liquidità delle quote
· La trasparenza verso gli investitori
· La “capacity” di un hedge fund
· Confronto tra hedge funds e fondi comuni di investimento
L’industria degli hedge funds
· Le origini
· Le fasi alternative vissute dall’industria
· Il caso LTCM
· Tasso di sopravvivenza
· Gli investitori in hedge funds
· La potenzialità di crescita degli hedge funds
· Il modello del ciclo di vita
Tecniche, strumenti e strategie di investimento
· Caratteristiche generali
· L’attività di short selling
· Il leverage
· Strategie di investimento
· Il rischio di investimento in hedge funds
· Esempi di realizzazione di strategie di investimento
13.00 Colazione di lavoro
Le performance degli hedge funds
· Rendimenti e rischi
· Confronto con i principali indici di mercato
· Aspetti critici di valutazione
Esercitazione in aula:
I partecipanti effettueranno, mediante il foglio di calcolo excel, alcune
realizzazioni di costituzione di portafogli mediente l’uso degli
hedge funds.
Seconda Giornata
Il modello di business degli operatori di hedge funds
· I gestori di singoli fondi
· I fattori critici di successo
· Il modello operativo
· I modelli di business delle società di gestione di fondi
· Le tendenze dell’industria
La normativa negli U.S.A.
· Il quadro di riferimento
· La legislazione riguardante i gestori degli hedge funds
· Norme comuni a tutto il mercato
· La struttura legale degli hedge funds
· I fondi off shore
Lanormativa in Italia e nei paesi dell’UE
· La normativa dell’UE
· La normativa in Italia
· La normativa negli altri paesi dell’Unione Europea
· La normativa in Svizzera
La domanda di hedge funds , con particolare riferimento all’Italia
· La domanda internazionale
· La clientela privata
· La clientela istituzionale
· Stima del mercato potenziale degli investimenti alternativi
· Come le banche italiane si preparano ad entrare nel business
· I prodotti inizialmente offerti sul mercato italiano
Esercitazione pratica:
I partecipanti svolgeranno in aula, divisi in gruppi, un esercizio sulla
gestione di un portafoglio di fondi, analizzado rendimento e rischio
del portafoglio
Modalità e costi
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