| La concezione storica del processo di asset allocation
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- L’asset allocation nella costruzione di portafogli.
- Approccio bottom-up e top-down.
- Assett allocation strategica e tattica.
- L’analisi macroeconomica nel processo
di asset allocation.
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| Modelli classici di asset allocation |
- Il CAPM ed i modelli multifattoriali.
- Il modello Black-Litterman.
- L’approccio core-satellite.
- Il modello Building-Blocks.
- La behavioural finance nelle decisioni
di investimento.
- Strategie dinamiche di assett allocation.
- Buy and Hold.
- Constant Mix.
- La strategia CPPI
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| Rischio e rendimento come driver di rendimenti alternativi |
- La comprensione di asset class e strategie alternative.
- La trattazione delle problematiche relative
a:
- limitazione sulla serie dei dati
- strumenti illiquidi
- tassi di rendimento non gaussiani
- Operational risk management.
- Portfolio-wide risk management
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| Nuove frontiere dell’asset allocation |
- Il limite dell’aumento della correlazione medie tra
asset class tradizionali.
- Il fenomeno del volatility break down in caso di panico
o stress nei mercati.
- La volatilità come asset class.
- Costruzione di un asset allocation per
classe di rischio.
- Come determinare rischi scorrelati.
- Le strategie di volatilità.
- Il ‘volatility targeting’.
- La gestione dei vincoli di shortfall.
- La gestione dei rischi estremi.
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